趣一社区—量化交易对数字货币持支持态度的国家/地区及政策解析
全球范围内，部分国家/地区基于经济转型、产业创新、资源禀赋等多重需求，对数字货币采取了积极支持的态度，通过构建清晰监管框架、出台激励政策、培育产业生态等方式，推动数字货币与本地经济的深度融合。这些地区的实践不仅塑造了自身的产业竞争力，也为全球数字货币发展提供了多样化样本。以下从战略驱动、生态集聚、资源禀赋、制度创新等不同维度，解析典型国家/地区的支持政策与实践成效。
一、战略驱动型：以国家战略锚定产业定位
此类国家将数字货币纳入国家级发展战略，通过顶层设计构建全链条支持体系，旨在抢占数字经济时代的产业制高点，以阿联酋和欧盟为典型代表。
（一）阿联酋：打造全球加密资产枢纽
阿联酋将数字货币产业作为实现经济多元化、摆脱对油气资源依赖的核心战略抓手，形成了“联邦+地方”协同的监管与支持体系，成为中东地区加密资产发展的核心引擎。
在监管框架构建上，阿联酋实现了分层分类的精细化管理。联邦层面，央行颁布《支付代币服务条例》，明确加密资产的法律属性与运营边界；地方层面，迪拜设立虚拟资产监管局（VARA）并出台《虚拟资产监管法》，为交易、挖矿、代币发行等各类业务提供明确规则。这种“双层监管”模式既保障了合规性，又为创新预留了空间，截至2025年6月，VARA已向币安、BitOasis等36家国际头部机构颁发完整运营许可。
政策激励方面，阿联酋推出了一系列靶向措施吸引全球资源。税收上，个人加密交易、挖矿收益免征所得税和资本利得税，自由区内企业可享受零税率优惠；人才吸引上，通过黄金签证计划为加密领域高净值投资者、技术人才提供 residency资格，涵盖投资、创业、专业人才三类申请通道。这些举措成效显著，2023-2024年阿联酋累计吸收加密产业投资340亿美元，同比增长42%，居民加密资产持有率超25%，位居全球首位。
在基础设施建设上，阿联酋同步推进央行数字货币（CBDC）与民间加密生态发展。2023年启动“数字迪拉姆战略”，2025年7月宣布将分阶段落地，覆盖零售支付、跨境结算等场景，预计可降低交易成本30%以上；同时，迪拜国际金融中心推出“加密代币制度”，2025年进一步发布《代币化监管沙盒指南》，支持房地产、大宗商品等实体资产的代币化创新，形成“CBDC+民间加密资产”双轮驱动的发展格局。
（二）欧盟：以统一法规激活合规生态
欧盟通过出台《加密资产市场监管法案》（MiCA）构建了全区域统一的监管框架，以“合规化”为核心激活市场活力，改变了此前成员国监管分散的局面，成为全球加密资产监管的标杆。
MiCA法案于2024年12月全面生效，其核心创新在于“单一牌照护照机制”——加密资产服务提供商（CASP）只需在一个成员国获得许可，即可在欧盟27个成员国及3个欧洲经济区国家开展业务，大幅降低了跨区域运营的法律成本。截至2025年第二季度，超过65%的欧盟加密企业已完成MiCA合规，Binance、Coinbase等头部平台借助该机制实现了服务的无缝扩展。
在风险防控与市场激活的平衡上，MiCA采取了分类监管策略。对稳定币发行方提出1:1储备支持、每月审计及设立欧盟法人实体等严格要求，推动Tether等不合规代币退出市场，而Monerium的EURC等合规稳定币则迅速崛起，2025年欧盟稳定币交易量增长28%；同时，法案合法化了加密衍生品与结构化产品，推动相关交易量增长28%，合规交易所占欧盟加密交易总量的比例提升至70%以上。
投资者保护措施的强化显著提升了市场信心。法案要求企业强制披露白皮书、限制营销行为并明确责任条款，直接推动欧盟机构加密持仓增长32%，零售参与度提升27%，而加密诈骗举报量下降58%。此外，合规化趋势吸引了大量资本涌入，2025年欧盟加密领域风险投资流入超12亿欧元，加密ETF投资增长35%，代币化证券成为新的增长点。
二、生态集聚型：以产业集群形成虹吸效应
此类地区通过打造专业化产业集群，汇聚技术、资本、人才等要素，形成自我强化的生态系统，以瑞士“加密谷”和日本为代表。
（一）瑞士：“加密谷”引领的创新友好生态
瑞士楚格州的“加密谷”已成为全球最知名的加密产业集群之一，其成功源于“低门槛监管+税收激励+生态协同”的组合拳，吸引了全球超半数的头部加密企业入驻。
监管层面，瑞士金融市场监督管理局（FINMA）采取了灵活的分类备案制：将比特币、以太坊等主流加密货币归为“支付代币”，实行备案制而非强制持牌，大幅降低了初创企业的准入门槛；对稳定币要求公示储备资产并进行年度审计，既保障合规又释放创新活力。2025年，FINMA进一步将监管沙盒范围扩大至实体经济资产（RWA）代币化项目，支持房地产、绿色能源等资产通过区块链实现价值流转。
税收政策是吸引企业与人才的核心优势。个人加密货币交易免征资本利得税，挖矿收入按0%-11.5%的累进税率征收，远低于全球多数地区；企业所得税介于12%-24%，且RWA发行服务费免征增值税，显著降低了产业运营成本。这种税收优势与“加密谷”管委会提供的专项扶持相结合，形成了强大的要素虹吸效应，Bitstamp等核心机构在此扎根并开展RWA交易业务。
（二）日本：税制改革激活本土市场
日本通过监管定位调整与税制改革，扭转了此前市场萎缩的局面，重新激活了本土加密资产市场，成为亚洲加密友好地区的重要代表。
2025年11月，日本金融厅（FSA）提出里程碑式的监管改革方案，计划将比特币、以太坊等105种加密资产重新分类为金融产品，纳入《金融产品交易法》监管范围。这一调整不仅确立了加密资产的合法金融地位，更带来了税制的重大优化——交易收益税率从最高55%的“杂项收入税”降至统一20%的“资本利得税”，与股票交易税率持平，彻底消除了制约市场发展的核心障碍。
监管明晰化为机构资金入场铺平了道路。新方案明确了交易规则、投资者保护措施与市场透明度要求，传统金融机构参与加密投资的政策障碍大幅减少。市场预期，随着2026年初预算案的落地，日本本土投资者参与热情将显著提升，海外资金也可能加速回流，XBIT等去中心化交易平台有望借助合规环境实现规模扩张。此前，日本已将比特币认定为合法支付手段，要求在持牌交易所进行交易，此次改革进一步完善了“合法地位+明确监管+合理税负”的完整支持体系。
三、资源禀赋型：以特色资源构建差异化优势
此类国家依托独特的自然资源优势，将数字货币与本土资源开发相结合，形成了差异化的发展路径，以不丹和萨尔瓦多为典型。
（一）不丹：水电资源驱动的“绿色加密”之路
不丹作为喜马拉雅山脉南麓的内陆小国，凭借95%电力来自水电的绿色能源优势，构建了“国营挖矿+战略储备+特区承载”的三位一体发展模式，将加密货币打造成国家经济支柱之一。
水电资源为加密挖矿提供了低成本、绿色化的核心支撑。不丹国营投资公司Druk投资控股（DHI）运营着420兆瓦的大型矿场，且计划与新加坡Bitdeer合作扩建至600兆瓦，充足的绿色电力不仅抵消了挖矿的高能耗争议，更使运营成本显著低于全球同行。国际货币基金组织（IMF）2024年报告指出，若比特币价格稳定在6万美元以上，不丹通过挖矿收益即可偿还央行贷款并实现盈利。
不丹将加密资产提升至国家战略高度，其持有的比特币数量超1.3万枚，截至2025年4月价值超6亿美元，占GDP的30%，并已被纳入国家经济发展战略框架。为拓展应用场景，2025年5月，不丹与币安、本地数字银行合作推出全球首个面向游客的国家级加密支付系统，支持超100种加密货币支付签证、住宿、购物等费用，无需兑换本地货币或开设银行账户，直接助力旅游业复苏与经济转型。
制度创新进一步放大了产业优势。不丹于2023年在格列普启动加密友好型经济特区，2024年颁布《法律适用法案》提供监管框架，2025年1月更将比特币、以太坊、币安币纳入国家战略资产储备，使该特区成为全球首个将多种加密货币作为储备资产的区域，定位为服务南亚20亿人口市场的区块链枢纽。
（二）萨尔瓦多：法定货币创新与免税激励结合
萨尔瓦多于2021年率先宣布比特币为法定货币，通过激进的制度创新与免税政策，打造全球加密资产避税天堂，吸引全球产业资源集聚。
萨尔瓦多的核心支持政策体现在税收激励与支付场景落地两方面。税收上，比特币交易、长期持有及通过Chivo闪电网络钱包支付均免征资本利得税和所得税；正在建设的“比特币城市”更将实施全面免税政策，不征收所得税、财产税和资本利得税，专为矿工、初创企业及数字资产从业者设计。这一政策吸引了Tether等头部机构于2025年将总部迁至萨尔瓦多。
作为全球首个将比特币作为法定货币的国家，萨尔瓦多强制要求商家接受比特币支付，并通过政府背书的Chivo钱包推广其流通。尽管初期面临部分商户抵触，但随着加密支付基础设施的完善，比特币在零售支付、跨境汇款等场景的应用率逐步提升，成为缓解本国美元外汇短缺问题的重要探索。
三、总结：支持态度的核心逻辑与共同特征
上述国家/地区对数字货币的支持态度，本质上是基于自身发展需求的战略选择：阿联酋、欧盟追求产业升级与全球竞争力，瑞士、日本依托生态集聚与制度优化激活市场，不丹、萨尔瓦多则借助资源禀赋实现差异化突破。尽管路径不同，但这些地区普遍具备三大共同特征：一是拥有清晰的监管框架，避免“野蛮生长”；二是出台靶向激励政策，降低产业运营与投资成本；三是注重基础设施与生态建设，推动应用场景落地。
值得注意的是，支持并非无底线放任，而是在风险可控前提下的有序引导，如欧盟MiCA法案的投资者保护条款、阿联酋的分层监管机制，均体现了“创新与风险平衡”的核心原则。这种理性支持的态度，正是其能够实现数字货币产业可持续发展的关键所在。
