趣一社区—量化交易行情爆发下，“投机之王”如何告别“恐高”？
引入：疯狂的行情与 “恐高” 难题
最近的金融市场，用 “疯狂” 二字形容毫不为过。股票市场中，涨停个股如雨后春笋般涌现，每日涨幅超过 10% 的股票数量众多 ，形成了壮观的涨停潮。成交量也急剧攀升，连续多个交易日突破万亿元大关，市场交投活跃度达到了近年来的新高。一些热门板块，如人工智能、新能源等，更是成为资金追逐的焦点，相关个股股价不断攀升，屡创新高。在期货市场，原油、黄金等大宗商品价格波动剧烈，走势强劲，吸引了大量投资者参与。
然而，在这一片繁荣的背后，许多投资者却患上了严重的 “恐高症”。看着不断上涨的股价和大宗商品价格，他们心中充满了恐惧和犹豫。一方面，他们害怕错过这波难得的行情，错失赚钱的机会；另一方面，又担心市场随时可能回调，自己高位接盘，导致资金大幅亏损。这种矛盾的心理让他们在投资决策时变得犹豫不决，难以果断出手。那么，在这样的行情下，被称为 “投机之王” 的投资大师们又是如何克服 “恐高症”，把握投资机会的呢？
“投机之王” 利弗莫尔传奇登场
在投资界，杰西・利弗莫尔绝对是一个如雷贯耳的名字，被人们尊称为 “投机之王”。1877 年，利弗莫尔出生于美国马萨诸塞州的一个农民家庭 ，自幼便对数字有着超乎常人的敏感和天赋。14 岁时，因家境贫寒辍学的他，带着母亲偷偷资助的 5 美元离家闯荡，在波士顿的潘恩・韦伯证券公司谋得一份擦写股价的工作。也正是这份看似平凡枯燥的工作，成为了他传奇投资生涯的起点。
工作期间，利弗莫尔发现自己能够从数字的波动中总结出规律，甚至能找到特定的价格模式。15 岁时，他用自己周薪的一部分进行了首次投机交易，买入百灵顿的股票，最终分得 3.12 美元的盈利。初尝胜果后，利弗莫尔像是被投资的魔力深深吸引，凭借着对价格趋势的敏锐直觉，他在对赌行中屡战屡胜。短短一年时间，他就赚到了人生的第一桶金 ——1000 美元。这在当时，可是一笔相当可观的财富，也足以证明他在投资方面的天赋和潜力。
然而，对赌行并不愿意看到一个总是赢钱的人存在，利弗莫尔很快就被全波士顿的对赌行封杀。但他并没有因此而退缩，21 岁的他怀揣着 1 万美元积蓄，毅然前往纽约，投身于真正的华尔街金融战场，准备在那里大展拳脚 。
在纽约的投资经历并非一帆风顺。初入纽约证券交易所时，由于对这里的交易规则和节奏不熟悉，再加上行情延迟等因素，利弗莫尔短短几个月就赔光了所有本金，迎来了他人生中的第一次破产。但他骨子里那股不服输的精神让他迅速振作起来，他重新回到对赌行，凭借着自己的智慧和经验，再次积累起了财富。
1907 年，美国股市迎来了一场大崩盘。利弗莫尔凭借着自己独特的分析和判断，精准地把握住了这次崩盘行情，大胆做空。这一次，他单日获利 100 万美元，一战封神，成为了华尔街无人不知、无人不晓的人物。甚至连当时的金融巨头 J.P. 摩根都亲自请求他停止做空，以挽救市场。这次成功让利弗莫尔声名远扬，也让他的财富迅速积累 。
1929 年，利弗莫尔再次展现了他卓越的投资眼光。他预判到经济衰退即将来临，于是雇佣上百经纪人，隐蔽做空整个市场。在这场史无前例的大股灾中，他狂揽 1 亿美元，达到了人生财富的巅峰。要知道，当时 1 亿美元相当于美国财政收入的 2.4%，这个数字足以震撼整个世界 。
剖析 “恐高症” 根源
在投资市场中，“恐高症” 是一种极为普遍的心理现象，尤其是在行情大爆发的时候，这种心理会更加明显 。从本质上来说，“恐高症” 是投资者内心对风险和不确定性的恐惧在作祟。
投资者害怕利润回吐是产生 “恐高症” 的一个重要原因。当股价或商品价格持续上涨，投资者已经获得了一定的利润时，他们会担心市场随时回调，之前的盈利瞬间化为乌有。这种对失去已得利润的恐惧，使得他们在面对不断上涨的行情时，不敢继续持有，甚至选择提前卖出。例如，在 2020 - 2021 年新能源汽车板块的牛市行情中，许多投资者在相关个股股价翻倍后就早早卖出 。然而，这些股票在后续的时间里继续大幅上涨，那些提前卖出的投资者错失了更多的盈利机会。
担心追高被套也是导致 “恐高症” 的关键因素。当市场行情火爆，股价不断创新高时，投资者往往会觉得当前的价格已经过高，追高买入很可能会在高位站岗。这种心理使得他们对看似 “高高在上” 的价格望而却步 。以 2021 年的白酒板块为例，贵州茅台等白酒股股价持续攀升，不断刷新历史新高。许多投资者因为觉得股价太高，不敢买入。但实际上，在接下来的一段时间里，白酒股依然保持着强劲的上涨势头，那些因 “恐高” 而错过的投资者只能望股兴叹。
投资市场中存在的各种不确定性和信息不对称，也会加剧投资者的 “恐高” 心理。市场受到宏观经济、政策、行业竞争等多种因素的影响，这些因素的变化难以准确预测。投资者在面对这些不确定性时，往往会感到不安和恐惧，从而产生 “恐高症”。此外，普通投资者在信息获取和分析能力上相对较弱，与专业机构投资者存在差距，这也会让他们在投资决策时更加谨慎和保守 。
利弗莫尔克服 “恐高” 之法
在风云变幻的投资市场中，利弗莫尔能够取得如此辉煌的成就，与他独特的投资方法和强大的心理素质密不可分。面对行情大爆发时的 “恐高” 难题，他有着自己一套行之有效的应对策略。
（一）严守交易规则
利弗莫尔深知交易规则对于投资成功的重要性，他始终严格遵循自己制定的交易法则 。他坚信，市场趋势是投资决策的重要依据，只有在市场趋势明确时才入场交易。例如，在他的交易生涯中，他会仔细观察市场的走势，当市场呈现出明显的上升趋势，且各种技术指标和基本面因素都支持这一趋势时，他才会果断买入。他认为，在趋势不明朗的情况下进行交易，就如同在黑暗中摸索，风险极大。
设置合理的止损止盈位也是利弗莫尔交易规则的重要组成部分 。他明白，市场是充满不确定性的，任何一笔交易都有可能面临亏损的风险。因此，为了控制风险，他会在每笔交易前就设定好止损位，一旦股价下跌到止损位，他会毫不犹豫地卖出，以避免进一步的损失。同样，当股价上涨到他预期的盈利目标时，他也会及时止盈，锁定利润。这种严格的止损止盈策略，让他在投资市场中能够有效地控制风险，避免因情绪波动而做出盲目操作。
在 1907 年的股市崩盘中，利弗莫尔准确判断出市场趋势的转变，提前做空。在做空过程中，他严格按照自己的交易规则，设置了合理的止损位。尽管市场在崩盘过程中出现了剧烈的波动，但他始终坚守自己的交易纪律。当市场走势与他的预期相符，股价大幅下跌时，他并没有被贪婪冲昏头脑，而是按照止盈位及时平仓，获得了巨额利润。正是这种对交易规则的严格遵守，让利弗莫尔在复杂多变的投资市场中能够保持理性，克服 “恐高症” 带来的恐惧和冲动，做出正确的投资决策 。
（二）深度研究市场
利弗莫尔对市场的研究可谓是深入骨髓，他深知只有对市场有透彻的理解，才能在投资中做到心中有数，不惧短期波动。他会花费大量的时间和精力去研究市场基本面，关注宏观经济数据、行业动态、公司财务报表等信息 。通过对这些基本面因素的分析，他能够判断出市场的整体趋势和各个行业的发展前景，从而筛选出具有投资价值的股票。
除了基本面分析，利弗莫尔还非常擅长分析成交量和价格走势。他认为，成交量是市场活跃度的重要指标，价格走势则反映了市场参与者的心理和预期。通过对成交量和价格走势的深入研究，他能够发现市场中的一些规律和趋势，把握投资机会 。例如，他会关注股价在突破重要阻力位时的成交量变化，如果成交量大幅放大，说明市场对这一突破的认可度较高，股价继续上涨的可能性较大。
在 1929 年的大股灾前夕，利弗莫尔通过对市场基本面和技术面的深入研究，发现了经济衰退的迹象和市场的泡沫。他注意到，虽然当时股市仍然一片繁荣，但一些行业的业绩已经开始下滑，市场的成交量也出现了异常波动。基于这些分析，他果断做出了做空的决策。在整个做空过程中，他始终密切关注市场的变化，根据成交量和价格走势的变化调整自己的仓位。正是凭借着对市场的深刻理解和准确判断，利弗莫尔在大股灾中获得了巨大的成功，也克服了因市场高位运行而产生的 “恐高” 心理 。
（三）强大心态塑造
在投资市场中，心态的重要性不言而喻。利弗莫尔能够在多次市场起伏中保持冷静、平和的心态，不被情绪左右，这是他成功的关键因素之一 。他深知，恐惧和贪婪是投资者最大的敌人，只有克服这些情绪，才能做出理性的投资决策。
在面对市场行情大爆发，股价不断创新高时，利弗莫尔不会被眼前的繁荣所迷惑，也不会因为担心错过行情而盲目追高。他会保持冷静，客观地分析市场情况，判断市场趋势是否可持续 。如果他认为市场趋势依然向上，他会坚定地持有自己的头寸，不为短期的波动所动摇。即使市场出现回调，他也能保持平和的心态，不惊慌失措，因为他相信自己对市场的判断。
在 1907 年的股市崩盘中，利弗莫尔做空获利巨大。但在随后的市场反弹中，他并没有因为错失反弹行情而懊恼，也没有盲目跟风买入。他保持着自己的节奏，等待市场再次出现符合他交易策略的机会。这种强大的心态让他能够在投资市场中始终保持清醒的头脑，做出正确的决策 。同样，在 1929 年的大股灾中，尽管市场行情跌宕起伏，投资者们陷入了极度的恐慌和贪婪之中，但利弗莫尔始终保持着冷静和坚定。他坚信自己对市场的判断，不被市场情绪所左右，最终成功地实现了做空盈利 。
借鉴与启示
利弗莫尔克服 “恐高症” 的方法，对于我们普通投资者来说，具有极大的借鉴意义 。在投资过程中，我们应该像利弗莫尔一样，建立并严格遵守自己的交易规则。交易规则是我们在投资市场中的行为准则，它能够帮助我们克服情绪的干扰，做出理性的投资决策。通过深入研究市场基本面和技术面，我们可以更好地了解市场的运行规律，把握投资机会 。市场研究是投资成功的基础，只有对市场有足够的了解，我们才能在投资中做到胸有成竹。培养强大的心态也是投资成功的关键 。在投资市场中，我们会面临各种压力和挑战，只有保持冷静、平和的心态，我们才能在复杂的市场环境中做出正确的判断和决策。
在行情大爆发的市场中，克服 “恐高症” 并非易事，但通过学习利弗莫尔的经验，我们可以不断提升自己的投资能力和心理素质 。希望每一位投资者都能从利弗莫尔的故事中汲取智慧和力量，在投资的道路上不断探索和成长，实现自己的财富目标 。让我们以利弗莫尔为榜样，勇敢地面对市场的挑战，把握每一个投资机会，在投资的舞台上展现出自己的风采 。
结语：拥抱大行情，战胜自我
回顾开篇那疯狂上涨的市场行情，股价与大宗商品价格的节节攀升，仿佛仍在眼前，让人心潮澎湃又忐忑不安 。“投机之王” 利弗莫尔的故事以及他克服 “恐高症” 的方法，为我们在这场充满挑战的投资旅程中照亮了前行的道路。
在投资市场中，“恐高症” 就像一道无形的枷锁，束缚着我们的手脚，让我们错失许多宝贵的机会 。但正如利弗莫尔所展现的，只要我们能够严守交易规则，不被短期的波动和情绪左右；深度研究市场，用知识和智慧武装自己，增强对市场的理解和判断能力；塑造强大的心态，在恐惧和贪婪面前保持冷静与理性，就一定能够挣脱这道枷锁，拥抱大行情带来的丰厚回报 。
投资是一场充满不确定性的冒险，也是一次自我挑战与成长的过程 。让我们以利弗莫尔为榜样，勇敢地迈出克服 “恐高症” 的第一步，在投资的道路上不断学习、实践和总结经验。相信在未来的投资生涯中，我们都能够战胜自我，把握每一次市场机遇，实现自己的财富梦想 。
